TSMC(TSM) 실적 발표일과 주가 반응
TSM · Taiwan Semiconductor · 반도체
“2나노 공정 램프업에 따른 마진 희석으로 인해 매출총이익률이 전 분기 대비 1.3%p 하락한 66.4%를 기록했습니다.”
“2026년 연간 매출 성장률은 달러 기준으로 전년 대비 약 44%가 될 것으로 예상합니다.”
- ▲AI 수요 견인 매출 급성장
- 3분기 매출은 467.2억 달러로 전년 대비 41.2% 증가했어요.
- HPC 부문 매출이 전 분기 대비 22% 성장하며 전체 매출의 68%를 차지했어요.
- ▲선단 공정 기술 리더십
- 7나노 이하 선단 공정이 전체 웨이퍼 매출의 79%를 차지했어요.
- 2나노 공정은 3분기 웨이퍼 매출의 8%를 기여하며 본격적인 램프업 단계에 진입했어요.
- ▲강력한 연간 가이던스
- 2026년 연간 매출 성장률 전망치를 전년 대비 약 44%로 제시했어요.
- AI 가속기 수요가 매우 강력하여 향후 수년간의 구조적 성장을 확신했어요.
- ▼선단 공정 확대에 따른 마진 희석
- 3분기 매출총이익률은 66.4%로 전 분기 대비 1.3%p 하락했어요.
- 2나노 공정 램프업과 해외 팹 가동으로 인해 마진 희석이 지속되고 있어요.
- ▼해외 팹 운영 비용 부담 증가
- 해외 팹 가동에 따른 마진 희석 효과가 향후 수년간 3~4% 수준으로 확대될 전망이에요.
- 해외 팹 운영 비용이 높아지며 수익성 개선에 구조적인 압박으로 작용하고 있어요.
- ▼일부 부문의 역성장
- DCE(디지털 가전) 부문 매출이 전 분기 대비 12% 감소했어요.
- 소비자 및 가격 민감도가 높은 시장은 거시경제 불확실성으로 인해 여전히 도전적인 상황이에요.
최근 발표 후 주가 흐름
TSMC(TSM)는 최근 12번의 실적 발표 중 8번(67%) 발표일 주가가 올랐고, 발표일 평균 ±3.7% 움직였습니다. 시장 예상치(컨센서스)를 웃돌고도 주가가 하락한 적이 4번 있습니다.
발표가 나오면 EPS 숫자 말고, 위 지표가 지난 분기보다 좋아졌는지 그리고 가이던스가 기대보다 높은지 보세요.
이 종목의 합격선
상회했다고 오르지 않아요. 어디부터 진짜 서프라이즈였는지 봤어요.
실적 발표 때 이 종목은
최근 실적들에서 드러난 이 종목의 성격이에요
발표 숫자 vs 가이던스, 어디에 반응하나
기대치 상회·하회와 실제 주가 방향이 얼마나 일치했나
상회해도 4/12 발표일 주가 하락 · 실적보다 HPC 매출·가동률·capex를 봐요
- 2026년 6월 실적발표-2.3%
- 2026년 3월 실적발표-1.3%
- 2025년 12월 실적발표+4.4%
- 2025년 9월 실적발표+3.0%
- 2025년 6월 실적발표+3.4%
- 2025년 3월 실적발표+0.1%
실적발표 타임라인 · 막대는 발표일 주가, ▲▼는 기대치 상회·하회
실적 추이 · 최근 12분기
분기별 실적 발표와 주가 반응
| 결산 | 발표일(현지) | 시장 기대치(컨센서스) 대비 | 발표일 주가 | 5거래일 후 |
|---|---|---|---|---|
| 2026년 6월 | 2026-07-16 | +10.9% | -2.3% | +0.4% |
| 2026년 3월 | 2026-04-15 | +4.7% | -1.3% | -3.1% |
| 2025년 12월 | 2026-01-15 | +5.5% | +4.4% | +0.1% |
| 2025년 9월 | 2025-10-15 | +11.2% | +3.0% | -0.5% |
| 2025년 6월 | 2025-07-17 | +6.8% | +3.4% | +1.2% |
| 2025년 3월 | 2025-04-17 | +3.2% | +0.1% | +8.3% |
표본 12개 · 2023년 9월 ~ 2026년 6월 결산 기준. 발표일 주가는 실적이 반영된 첫 거래일 등락률이고, 5거래일 후는 그 시점부터의 누적 등락입니다.
자주 묻는 질문
TSMC 다음 실적 발표는 언제인가요?
TSMC(TSM)의 다음 실적 발표 예정일은 한국시간 1월 14일 (목)(예상)입니다. 확정 일정이 아닌 과거 발표 간격 기반 추정치입니다.
TSMC(TSM)의 실적 발표 후 주가는 오르는 편인가요?
최근 12번의 실적 발표 중 8번(67%) 발표일 주가가 올랐습니다. 발표일 평균 변동폭은 ±3.7%입니다.
TSMC는 실적 숫자와 가이던스 중 무엇에 더 반응하나요?
TSMC는 발표 숫자대로 반응하는 편입니다. 최근 12번 중 4번(33%)은 컨센서스 상회·하회와 반대 방향으로 주가가 움직였습니다.
TSMC는 실적이 좋아도 주가가 빠지나요?
그런 적이 있습니다. 최근 12번 중 3번은 EPS가 전년 대비 늘었는데도 발표일 주가가 하락했습니다. 기대가 이미 주가에 반영됐거나 가이던스가 실망스러웠을 때 이런 일이 생깁니다.
TSMC 실적 발표 후 주가는 며칠 더 움직이나요?
최근 12번의 발표에서 이후 5거래일 동안 발표일과 같은 방향으로 계속 움직인 경우가 33%였습니다. 이런 경향을 발표 후 표류(PEAD)라고 부릅니다.