2025년 3분기 미국 실적 발표 현황
2025년 7~9월 발표 · S&P 500 · 기업별 회계분기는 다릅니다
2025년 3분기 미국 실적 시즌(2025년 7~9월 발표): 컨센서스가 있는 S&P 500 발표 475건 중 82%가 EPS를 상회했지만, 발표 490건 중 다음 거래일 주가가 오른 비율은 49%였습니다. 상회한 390건 중 47%는 오히려 하락했습니다.
발표 완료 489 / 503개 종목 (97%)|주가 반응 집계 490건|데이터 기준 2025-09-30
AFTERNS insight
“좋은 실적이 반드시 주가 상승으로 이어지지 않은 분기였습니다.”
상회율은 이전 7개 시즌 평균을 웃돌았지만, 상회하고도 하락한 비율도 평균보다 높았습니다.
Good earningsBigger expectations
EPS 컨센서스 상회율
82%▲ +3%p
컨센서스 있는 발표 475건 중 390건
이전 7개 시즌 평균 79%
상회했지만 주가 하락
47%▲ +2%p
상회한 390건 중 183건
이전 7개 시즌 평균 45%
발표 다음날 상승 비율
49%▼ −2%p
주가 반응 확인 490건 중 240건
이전 7개 시즌 평균 51%
발표 다음날 평균 변동폭
±5.0%
490건 등락률 절대값 평균
이전 7개 시즌 평균 ±4.5%
실적 × 주가, 네 가지 결과S&P 500
실적이 좋으면 주가가 오르나? 이번 시즌 발표가 네 칸으로 어떻게 나뉘었는지 봅니다.
발표 다음날 주가 상승
발표 다음날 주가 하락
상회하고 상승
44%207건
주가 반응 중앙값 +3.2%
상회했지만 하락
39%183건
주가 반응 중앙값 -2.9%
하회했지만 상승
5%26건
주가 반응 중앙값 +2.8%
하회하고 하락
12%58건
주가 반응 중앙값 -5.5%
비중의 분모: 컨센서스가 있고 주가가 보합이 아닌 발표 474건 · 별도: 컨센서스 일치 0건 · 주가 보합 1건 · 컨센서스 없음 15건
섹터별 상회율과 주가 반응S&P 500
점이나 섹터를 누르면 아래 종목 표가 그 섹터로 걸러집니다.
섹터 순위
종목 탐색S&P 500
위 차트에서 고른 조건이 여기에 적용됩니다. 종목을 누르면 상세로 이동합니다.
| 종목 | ||||
|---|---|---|---|---|
 나이키NKE · 임의소비재 | 2025-09-30 | +81.3% | +6.4% | -1.2% |
 페이첵스PAYX · 산업재 | 2025-09-30 | +1.4% | -1.4% | -3.2% |
 카니발CCL · 임의소비재 | 2025-09-29 | +8.5% | -4.0% | -6.7% |
 액센츄어ACN · 임의소비재 | 2025-09-25 | +2.0% | -2.7% | +1.9% |
 코스트코COST · 임의소비재 | 2025-09-25 | +1.1% | -2.9% | -2.8% |
 자빌JBL · IT | 2025-09-25 | +11.7% | -6.7% | -4.6% |
 신타스CTAS · 산업재 | 2025-09-24 | +0.7% | -0.3% | +2.3% |
 오토존AZO · 임의소비재 | 2025-09-23 | -4.0% | -0.0% | +3.7% |
 마이크론MU · IT | 2025-09-23 | +5.9% | -2.8% | +0.6% |
 다든 레스토랑DRI · 임의소비재 | 2025-09-18 | -2.0% | -7.7% | -10.6% |
 팩트셋FDS · IT | 2025-09-18 | -1.9% | -10.4% | -14.8% |
 페덱스FDX · 임의소비재 | 2025-09-18 | +6.0% | +2.3% | +4.4% |
 레나LEN · 임의소비재 | 2025-09-18 | -4.5% | -4.2% | -6.7% |
 제너럴 밀스GIS · 필수소비재 | 2025-09-17 | +5.5% | -0.8% | +2.0% |
 어도비ADBE · IT | 2025-09-11 | +2.5% | -0.3% | +4.8% |
 크로거KR · 필수소비재 | 2025-09-11 | +4.3% | +0.3% | -0.1% |
 오라클ORCL · IT | 2025-09-09 | — | +36.0% | +27.0% |
 시놉시스SNPS · IT | 2025-09-09 | -9.5% | -35.8% | -29.5% |
 케이시스CASY · 임의소비재 | 2025-09-08 | +15.3% | +3.8% | +6.4% |
 브로드컴AVGO · IT | 2025-09-04 | +1.6% | +9.4% | +17.5% |
시즌 진행 추이
발표가 쌓이면서 비율이 어떻게 움직였는지 봅니다. 누적 기준입니다.
- EPS 상회율
- 발표 다음날 상승률
- 상회 후 하락률
최근 8개 시즌 비교
이 시즌과 그 이전 시즌들입니다. 진행 중인 시즌은 완료된 시즌의 최종값과 구성이 다를 수 있습니다.
| 시즌 (발표 시기) | 발표 수 | EPS 상회율 | 상회 후 하락 | 다음날 상승 | 평균 변동폭 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025년 3분기 (7~9월) | 490 | 82% | 47% | 49% | ±5.0% |
| 2025년 2분기 (4~6월) | 488 | 80% | 40% | 54% | ±4.1% |
| 2025년 1분기 (1~3월) | 488 | 77% | 53% | 46% | ±4.6% |
| 2024년 4분기 (10~12월) | 489 | 76% | 47% | 48% | ±4.9% |
| 2024년 3분기 (7~9월) | 487 | 81% | 40% | 55% | ±4.8% |
| 2024년 2분기 (4~6월) | 486 | 82% | 51% | 46% | ±4.5% |
| 2024년 1분기 (1~3월) | 480 | 76% | 40% | 55% | ±4.7% |
| 2023년 4분기 (10~12월) | 470 | 83% | 44% | 53% | ±4.2% |
| 이전 7개 시즌 평균 | — | 79% | 45% | 51% | ±4.5% |
EPS 서프라이즈 구간별 주가 반응
얼마나 넘겼는지에 따라 상승 비율이 어떻게 달랐는지 봅니다. 일정한 관계는 아닙니다.
| EPS 서프라이즈 구간 | 발표 수 | 상승 비율 | 평균 주가 반응 |
|---|---|---|---|
| +10% 초과 | 125 | 58% | +1.34% |
| +5% ~ 10% | 94 | 53% | -0.43% |
| +2% ~ 5% | 97 | 49% | +0.13% |
| 0% ~ 2% | 74 | 49% | -0.26% |
| 0% 미만 | 85 | 31% | -4.74% |
데이터 사용하기
기사·리포트·블로그에 자유롭게 인용할 수 있습니다. 아래 CSV는 발표 전체 원자료입니다.
AFTERNS, 「2025년 3분기 미국 실적 시즌 대시보드(2025년 7~9월 발표)」, 2025-09-30 데이터 기준, https://afterns.com/earnings-season/2025-q3
집계 기준 (Methodology)
- 시즌
- 발표일이 속한 달력 분기(예: 3분기 = 7~9월 발표). 기업별 회계분기와 다르며, 대부분 석 달 전에 끝난 분기의 실적입니다.
- 대상
- 현재 시점 S&P 500 구성 종목. 과거 편입 여부는 소급 반영하지 않습니다. 발표 완료율은 종목 수 기준, 나머지 비율은 발표 건수 기준입니다.
- 상회율
- 컨센서스가 있는 발표 중 실제 조정 EPS(non-GAAP)가 컨센서스 조정 EPS를 넘긴 비율. 컨센서스가 없는 발표는 분모에서 제외합니다.
- 상회 후 하락
- 상회한 발표 중 발표 다음 거래일 주가가 내린 비율.
- 주가 반응
- 발표 다음 정규장 종가 대비 직전 종가 등락률. 발표 직후 시간외 움직임과 다를 수 있습니다. 상승 비율의 분모는 주가 반응이 확인된 발표입니다.
- 네 가지 결과
- 컨센서스가 있고 주가가 보합이 아닌 발표만 네 칸에 넣습니다. 컨센서스 일치·보합·컨센서스 없음은 별도로 셉니다.
- 평균 변동폭
- 다음 거래일 등락률의 절대값 평균.
- 시즌 진행
- 첫 발표가 속한 주(월요일 시작)를 1주차로 한 누적 지표. 20건 미만인 주는 표시하지 않습니다.
- 섹터
- 표본 8건 이상인 섹터만 순위·산점도에 올립니다.
- 시즌 비교
- 평균은 이 시즌 이전 시즌들만으로 계산합니다. 진행 중인 시즌은 발표 순서(업종 편중)에 따라 완료 시즌과 구성이 달라 단순 비교에 한계가 있습니다.
- 갱신
- 수집기가 발표 다음 거래일 종가를 반영한 뒤 페이지가 재생성됩니다(최대 6시간 지연).
- 한계
- 일부 기업은 소스가 조정 EPS 대신 GAAP EPS를 실제치로 제공해 투자 평가이익 같은 일회성 항목이 서프라이즈를 크게 부풀릴 수 있습니다. 100% 이상인 값에는 † 표시를 붙였습니다.
자주 묻는 질문
- Q.
2025년 3분기 실적 시즌은 어떤 기간을 말하나요?
- 2025년 7~9월 발표된 S&P 500 실적 발표 전체(2025-07-10~2025-09-30)입니다. 발표일 기준으로 묶기 때문에 기업별 회계분기와는 다릅니다. 대부분은 석 달 전에 끝난 분기의 실적입니다.
- Q.
2025년 3분기에 S&P 500 중 몇 %가 컨센서스를 상회했나요?
- 컨센서스가 있는 발표 475건 중 390건, 82%입니다 (이전 7개 시즌 평균 79%). 컨센서스가 없는 발표 15건은 분모에서 제외했습니다.
- Q.
실적이 좋으면 주가가 오르나요?
- 항상 그렇지는 않습니다. 이번 시즌 상회한 390건 중 47%(183건)는 발표 다음 거래일 하락했고, 주가 반응이 확인된 발표 490건 중 오른 비율은 49%였습니다. 시장은 발표 숫자뿐 아니라 이미 반영된 기대치와 가이던스에 함께 반응합니다.
- Q.
이번 시즌 실적과 주가 반응은 어떻게 나뉘었나요?
- 컨센서스가 있고 주가가 보합이 아닌 발표 474건 기준: 상회하고 상승 207건(44%), 상회했지만 하락 183건(39%), 하회했지만 상승 26건(5%), 하회하고 하락 58건(12%).
- Q.
지금 시즌은 어느 정도 진행됐나요?
- S&P 500 503개 종목 중 489개(97%)가 발표했고, 그중 490건은 발표 다음날 주가 반응까지 집계됐습니다. 2025-09-30 발표분까지 반영돼 있습니다.
- Q.
많이 상회할수록 주가가 더 오르나요?
- 일정하지 않습니다. 이번 시즌 +10%를 넘겨 상회한 발표 125건 중 58%가 다음 거래일 올랐고, +2% 이하로 상회한 74건 중에서는 49%가 올랐습니다. 큰 폭으로 상회해도 상승으로 이어지지 않은 사례가 적지 않습니다. 구간별 표를 참고하세요.
- Q.
이 데이터는 어떻게 집계하나요?
- 대상: 현재 시점 S&P 500 구성 종목. 시즌: 발표일이 속한 달력 분기. 상회율: 컨센서스가 있는 발표 중 실제 조정 EPS가 컨센서스 조정 EPS를 넘긴 비율. 주가 반응: 발표 다음 정규장 종가 대비 직전 종가. 평균 변동폭: 다음 거래일 등락률의 절대값 평균. 자세한 기준은 방법론 섹션에 있습니다.
- Q.
이 데이터를 기사나 콘텐츠에 인용해도 되나요?
- 네, 출처를 AFTERNS(afterns.com)로 표기하면 자유롭게 인용할 수 있습니다. 집계에 쓰인 발표 전체를 CSV로 내려받을 수 있습니다. 데이터·언론 문의: contact@afterns.com.
- Q.
어닝 시즌은 언제인가요?
- 보통 1월·4월·7월·10월 중순에 시작해 약 4~6주간 이어집니다. afterns 집계에서 1년 발표의 59.5%가 가장 붐비는 8주에 몰려 있었습니다.가이드 보기 →
- Q.
실적이 좋은데 주가가 떨어지는 이유는 뭔가요?
- 기대가 이미 주가에 반영돼 있었거나, 시장이 보던 기준치가 공식 컨센서스보다 높았거나, 다음 분기 가이던스가 실망스러웠기 때문입니다. 미국 상장 종목 4,926건에서 상회한 발표의 45.4%가 다음 거래일 하락했습니다.가이드 보기 →
※ 이 데이터는 AFTERNS가 수집한 실적 발표 데이터를 기반으로 합니다. 투자 조언이 아니며, 실제 결과와 차이가 있을 수 있습니다. · 데이터 기준 2025-09-30